알아야 산다

주식시장에서는 주가의 급변으로 인한 혼란과 선의의 투자자를 보호하기 위해 개별 종목의 가격 변동폭을 제한하는 제도인 상하한가 제도와 급등락에 따른 완화 장치인 사이드카, 서킷브레이커가 있습니다. 좀 더 쉽게 알아보도록 하겠습니다.

주식시장의 투자자를 보호하기 위한 제도

상한가, 하한가

개별 종목의 주가가 오르고 내릴 수 있는 한계를 정해 혼란을 막기 위한 제도로 전일 종가 기준으로 30% 이상 오르거나 내릴 수 없게 하는 제도를 말합니다.

예를 들면 전일 종가 기준 1만 원이었던 주식이 오늘 최고 13,000원 (+30%)까지 오를 수 있고, 최저 7,000원(-30%)까지만 떨어질 수 있게 제한을 걸어 둔 제도가 상한가, 하한가입니다.

※ 가격제한폭은 6%에서 시작되어 8% -> 12% -> 15%까지 올라 2015년 6월 15일 가격제한폭이 15% -> 30%로 확대되었습니다.

정리하자면 투자자를 보호하기 위해 주식의 가격 변동폭을 제한한 걸 말하며, 상한가의 제한폭은 최대 +30%이며, 하한가의 제한폭은 -30%까지 입니다.

사이드카(Sidercar)

선물지수가 급변할 때 현물시장의 혼란을 미리 방지하고 일시적 프로그램 매매체결을 지연, 시장을 진정시키기 위해 도입한 프로그램 매매호가 관리제도입니다.

선물 가격이 전일 종가 대비 5% 이상 상승 또는 하락해 1분간 지속될 경우 발동하며, 일단 발동되면 주식시장의 프로그램 매매 호가 효력이 5분간 정지됩니다. 이때 모든 거래가 중단되는 것이 아니며, 프로그램 매매호가만 중단됩니다.

5분이 지나면 자동적으로 해제되어 매매체결이 재개되며, 1일 1회에만 발동 가능합니다. 단, 사이드카는 주식 매매거래 종료 40분 전 (국내 기준 14시 50분)부터는 발동을 할 수 없습니다.

서킷브레이커(Circuit Breakers)

주가가 급등 또는 급락할 때 시장 자체에서 주식거래를 일시 정지하는 제도로 투자심리에 과도한 변화가 생겼을 때 일시적 거래를 중단하여 비이성적 흐름을 막아주는 의미로 사용되는 제도로 '주식거래 중단 제도'라고도 합니다.

가격제한폭이 12%에서 15%까지 확대됨에 따라 도입되었으며, 하루 1회 발동되던 것을 3단계에 거쳐 발동되는 것으로 변경되었습니다.

서킷브레이커의 3단계 운용

• 1단계 : 종합주가지수가 전일대비 8% 이상 하락하면 20분간 매매중단 후 10분간 단일가매매로 재개
• 2단계 : 종합주가지수가 전일대비 15% 이상 하락하면 20분간 매매중단 후 10분간 단일가매매로 재개
• 3단계 : 종합주가지수가 전일대비 20% 이상 하락하면 당일 매매 종료

서킷브레이커는 한국거래소가 주체이며, 개장 5분 후부터 장 종료 40분 전까지만 발동됩니다. 웬만하면 일어나지 않지만 서킷브레이커가 발동되었다면, 이미 증시는 대량 매도가 일어났다고 봐도 무방합니다.

간단히 서킷브레이커와 사이드카의 차이점을 정리해 보자면,

사이드카는 선물 주가가 현물시장에 영향을 미치기 전 미리 차단하는 역할로 예방차원이라면 서킷브레이커는 증시가 변한 후 차단하는 제도로 손실을 입을 위험이 커진 투자자들 보호하기 위해 도입한 제도입니다. 

주식용어에 대해 공부하다보면 정말 많은 용어들이 있습니다. 그 중 오늘은 액면가와 액면분할 그리고 액면병합 이 세가지의 각각 의미와 상황에 맞게 진행되는 부분을 간단히 설명하려 합니다. 아래 내용으로 이 세가지는 꼭 알고 가시기 바랍니다.

주식용어 세가지

액면가란?

주식의 액면가란 가장 간단히 말하자면 주권 표면 가격을 말합니다. 주권에 표시되어 있는 가격을 말하며 이 가격은 실거래와는 관계없이 말 그대로 액면 가격, 즉 최초 주권 발행 가격을 의미합니다.

한 회사가 상장을 할 때 액면가를 정하게 되고 이를 통해 그 회사의 총 발행주식수가 결정되며, 1주당 발행 가격으로는 100원, 200원, 500원, 1000원, 2500원, 5000원으로 총 6종류로 이 중 하나를 선택해 발행할 수 있으며, 표준 액면가로는 5000원입니다. 액면가가 기재되어 있지 않은 무액면 주식도 발행이 가능합니다.

액면가가 실거래와 관계가 멀다면 굳이 왜?

그 이유는 대한민국 기준으로 기본적인 자본금이 액면금액으로 표기되기 때문입니다.

자본금 = 총발행주식수 X 액면가라는 식이 나오게 됩니다.

주가가 액면가보다 낮다고 좋은가?

통상적으로 주가가 액면가보다 높은 게 정상적인 기업이라는 평가를 받습니다 코스피 상장기업은 종가가 30일 이상 액면가의 20% 미만인 경우가 지속되면 관리종목에 지정되며 관리종목 지정 후 90일 매매일 중 액면가의 20% 이상의 주가를 회복하지 못하게 되면 상장폐지가 됩니다.

액면가에 대해 예를 들어 간단히 설명하자면,

A회사의 주가가 100만 원에 액면가가 5,000원이며, B회사의 주가는 10만 원에 액면가가 100원이라 가정을 한 상태에서 두 회사를 같은 액면가 5,000원 기준으로 보자면, B회사가 500만 원으로 A회사의 주가보다 더 높다는 걸 알게 됩니다. 일반적으로 볼 때는 A회사가 고가 주로 판단할 수 있지만, 같은 액면가 기준으로 봤을 때는 B회사가 더 높기 때문에 B회사가 저평가되어 있을 수 있다는 점도 참고할 수 있겠습니다.

액면분할과 액면병합

자본금 변동 없이 주식 1주를 10주로 나누느냐, 10주를 1주를 합치느냐에 따라 구분됩니다. 액면 분할의 대표적인 사례로는 삼성전자가 있는데 이 부분은 아래 글에서 좀 더 다뤄보는 걸로 하겠습니다.

다시, 액면분할과 액면병합으로 크게 나눌 수가 있는데, 여기서 액면분할이란?

액면분할은 시가총액의 변화 없이 기존 주식을 일정 비율로 액면가를 나누어 그 주식수를 증가시키는 것을 액면분할이라 합니다.

액면분할은 왜 하는가?

주식수를 늘리는 대신 더 많은 투자자들이 참여할 수 있도록 만드는 것으로 유동성을 높이기 위함이며, 주식수가 늘어남에 따라 주가도 그 비율에 맞게 떨어져야 하지만 상대적으로 적은 폭으로 떨어지기에 부양시키기 위한 방편이라고도 생각할 수 있습니다.

액면병합은?

액면분할의 반대 경우라고 생각하면 되겠습니다.

삼성전자의 액면분할에 대해 아주아주 간단한 설명으로는?

2018년 5월에 삼성전자는 1주당 200만 원이 넘는 주식을 주당 액면가 5,000원에서 1/50의 액면분할을 실시하여 주당 액면가 100원으로 진행하였으며 이에 개인투자자들 또한 적극적인 매수를 하게 되었는데, 당시 5만 원대에서 3만 원대, 그리고 6만 원대까지 상승하던 중 코로나로 인해 다시 4만 원대에서 최근은 8만 원 후반까지 급등하게 되었습니다. 

삼성전자는 액면분할로 더 많은 소액투자자들의 참여를 이끌어내 코로나 사태의 외국인 매도 공세 방어 후 급등까지 하게 되는 혜택도 받았다고 생각합니다. 

주식을 거래할 때 꼭 알아야 할 사항 중 오늘은 증거금, 미수금, 반대매매에 대해 그 의미와 발생하는 다양한 문제점에 대해 정리했습니다. 아래 내용을 확인하시면 주식거래 시 조금은 더 안전하게 하실 수 있을겁니다.

주식거래 알아야 할 세가지 용어

증거금이란

주식을 거래할 때 거래대금의 일정 비율에 해당하는 금액을 예탁해야 하는 금액을 말하며, 다시 쉽게 말하자면 일정의 계약금과 같은 느낌으로 생각하시면 이해하는데 조금은 도움이 될 겁니다.

간단히 예를 들어보면, 1000만 원의 예수금이 있는데, 1000만 원의 주식 수만을 매수할 수 있는 게 아니라 그 주식의 증거금률에 맞게 더 매수할 수 있는 것을 말하며, 만약 여기서 증거금률이 40%라고 가정할 경우 2500만 원의 주식을 구매할 수도 있다는 겁니다. 이걸 가능하게 해주는 것이 증거금 제도입니다.

우리나라의 모든 주식거래가 D+2(거래 시점으로부터 2일 후인 3일째)에 모든 거래가 완료되는 시스템이기에 가능한 것이며, 예를 조금 상세히 들어보면 1주에 1000만 원 하는 주식에 증거금이 20%라고 가정할 경우 200만 원의 예수금만 있어도 그 1주를 살 수가 있다는 얘기인데, 여기서 나머지 잔금인 800만 원은 D+2에 예수금에서 출금이 되기 때문에 그 사이에 예수금에 800만 원을 채워 넣어야 합니다.

처음에 말씀드린 대로 계약금 00% 넣고 나머지 기일 내에 잔금을 넣어야 하는 방식이라 생각하시면 1차적인 이해가 되신 겁니다.

만약 예수금 출금 날인 D+2일까지 예수금을 채워 넣지 못한다면?

쉽게 생각해서 계약금 넣고 잔금을 넣지 못하면 계약 파기가 되는 것인데.. 손실이 엄청 클 수도 있다는 겁니다. 그 이유는 바로 반대매매가 이루어지기 때문입니다. 반대매매는 아래에서 다시 설명을 드리겠지만, 다음날 동시호가의 하한가로 주식 처분이 되기 때문에 손실이 많아집니다.

여러 번 강조해서 말씀드리겠지만 증거금을 사용 안 하시는 게 가장 좋은 방법이며, 꼭 써야 하는 상황이 생기더라고 잘 알고 사용해야 합니다.  혹시나 원치 않게 증거금을 사용하게 될지도 모르니 증거금을 100으로 설정해 반대매매가 발생하는 경우가 없도록 해야 합니다.

주식의 증거금률은?

증권사가 자율적으로 정할 수 있으며, 해당 종목별로 각 비율도 다르게 정해져 있고 각 종목의 현재가에서 확인해 볼 수 있습니다.

미수금이란

증권회사가 고객으로부터 회수할 금액으로 아주 간단하게 말할 수 있으며, 앞서 얘기한 증거금 제도 덕분에 투자자가 당장 매수를 할 금액이 없더라도 신용거래처럼 총 투자금액의 일부만으로 주식을 매수할 수 있고 나중에 부족한 부분을 채워 넣으면 되는데 이 부족한 금액이 바로 미수금입니다.

미수금은 증거금과 연관이 있습니다. 증거금이 발생하면 당연히 부족한 부분이 생기고 이것이 바로 미수금입니다. 

미수금 또한 D+2 영업일 결제 시스템에서 나온 개념이며, 미리 당겨 쓴 금액이기에 D+2 영업일 내에 이 금액을 채워 넣어야 하며 그렇지 않을 경우 미수금 반대매매에 들어가게 됩니다.

미수금을 해결하지 못한다면?

D+2 영업일 내에 이 미수금을 해결하지 못하게 된다면 위 증거금과 마찬가지로 미수금 반대매매가 이루어지게 되는데 증권계좌의 모든 주식이 강제로 매도 처리되며, 만약 이 기간 내 주가가 떨어지기라도 해서 미수금을 해결하지 못하는 상황까지 가게 되면 (-) 빚이 생기게 되는 것이고 이 빚에 연체이자까지 붙어서 상당한 손실을 볼 수 있는 상황이 됩니다.

증거금과 미수금을 정리해 보면, 안 쓰고 안 하는 게 가장 좋은 방법이다라는 결론이 나옵니다. 있는 예수금으로 거래를 하고 최대한 안전하게 하는 게 좋다고 생각이 들 수밖에 없습니다.

지금까지 증거금과 미수금에 대해 설명을 했는데요, 그 중간중간 반대매매라는 단어가 자주 나오곤 했습니다. 도대체 반대매매가 어떤 것이길래~ 자꾸 나오는지~ 지금부터 알아볼게요~

반대매매란?

위 증거금과 미수금 내용을 살펴보신 분들은 대략 반대매매가 무엇인지 감을 잡으셨을 겁니다. 예수금이 부족한 상태에서 증거금과 미수금으로 거래를 할 경우 만기일까지 예수금을 채워놓지 못하면 증권사가 고객의 의사와는 상관없이 주식을 일괄 매도하는 것을 반대매매라 합니다. 다시 한번 설명하자면, 빌린 돈을 만기 내에 갚지 못하면 일괄매도 처분되는 매매를 말합니다.

반대매매 시점은?

다음날 동시호가에 하한가로 주식 처분이 이루어집니다. 이에 손실이 클 수 있습니다.

반대매매를 당하지 않으려면?

빌려 쓰지 않는 것이 가장 좋은 방법이겠죠~ 보유하고 있는 예수금으로만 거래를 진행하시고 증거금이나 미수금을 사용하지 않도록 증거금 100%로 설정해 놓으시면 됩니다. 만약 사용하게 된다면 예수금을 만들어서 해결하시면 됩니다.

몇몇 사람들은 처음엔 좋은 의도로 주식투자를 하려다가 운 좋게 수익을 내는 사람들이 있습니다.  왠지 이렇게 수익을 내게 되면 투자가 투기로 바뀌게 되는 경우가 종종 있는 듯합니다. 돈 넣고 돈 먹는 시스템이라 생각하기 쉬워지죠~ 이때가 가장 조심해야 할 때가 아닌가 싶습니다.

그래서 그런지~ 여기저기 고수님들이 많이 말씀하시는 얘기들의 공통점은 공부해라입니다. 투기가 아닌 투자를 해라~

투자를 하려면 그 기업이 무엇을 하는지 비전과 성장성이 있는지 관련 사업은 무엇인지 등등 이런 공부를 하다 보면

시야가 넓어지고 보는 눈이 달라진다 하네요~~ 함께 공부합시다!!

주식거래 중 매수, 매도를 하다보면 예수금과 대용금 다양한 주식용어들을 보게 됩니다. 정확한 의미를 알아야 실수를 하지 않을 것이며 큰 손해를 미리 방지 할 수 있습니다. 아래 내용을 확인하시면 보다 조심하면서 안전한 거래를 하실수 있습니다.

주식용어 예수금과 대용금 안전한 거래를 위해

오늘은 예수금과 대용금에 대해서만 알아보도록 하겠습니다. 늦은 시간이라 증거금과 반대매매는 다음 시간에 올리도록 하겠습니다.

예수금이란?

예수금은 쉽게 정의를 내리자면 주식거래를 하기 위해 증권계좌에 입금되어 있는 금액이라고 말할 수 있습니다. 좀 더 정확히 설명하자면, 증권계좌에 입금되어 있는 금액으로 매매 결제 대금으로 지급되지 않은 상태의 금액을 말합니다.

좀 더 부연 설명을 하자면, 주식계좌에 넣은 돈, 거래가능 한 금액이라 생각하시면 좀 더 쉽게 이해가 되지 않을까 싶네요 수익이 생겨 액수가 늘어났거나 줄어들었다 해도 거래를 할 수 있는 총금액을 예수금이라 생각하시면 됩니다.

주식거래의 금액 반영은 거래 성사 일로부터 2 영업일 이후 처리가 된다는 점 알고 계시기 바랍니다. 그럼 여기서 D+1과 D+2에 대해서 알아봐야 하겠죠~

D+1과 D+2는 무엇을 말하는가?

쉽게 설명하자면 거래가 완전히 성립되기 위한 기간을 말하며 매수금액의 일정 비를 증거금만으로도 매수가 되지만 완전히 거래가 이뤄지려면 2일 후에 금액이 출금되어 성립이 됩니다.

D+1 예수금은?

어제 주식을 매수나 매도를 하고 반영된 금액으로, 즉 오늘 매매를 했다면 내일의 계좌 잔액을 예상한 금액이라 말할 수 있습니다.

D+2 예수금은?

영업일 기준으로 매매 2일 후 계좌 잔액을 예상한 금액이라고 말할 수 있습니다. 만약 D+2이 마이너스가 된다면 나머지 잔금을 계좌에 입금하거나 보유 중인 주식을 매도해서 D+2일 자까지는 이 2가지 중 하나를 선택해서 미수금이 되지 않도록 해야 합니다. 

만약 이렇지 않게 된다면 반대매매가 이루어질 수 있다는 점 알고 계시기 바랍니다.

대용금이란?

해당 주식계좌에 보유하고 있는 주식, 채권 등 투자자산을 일정 비율만큼의 금액으로 평가(환산)한 금액을 말하며, 예수금이 없거나 부족한 상황에서도 일부 증거금으로 사용할 수 있는 금액을 말합니다. 보다 쉽게 설명하자면 주식담보대출이라고 말할 수 있습니다. 대용금은 통상 전일 종가의 70~80%의 선에서 가격이 결정되는데 계산 방식은 아래와 같습니다.

주식 대용금 = 보유주식수 × 전일 종가 × 70~80%

예를 들어, 전일 종가가 20,000원인 주식을 100주 갖고 있다고 가정할 경우 100주(보유주식) × 20,000원(전일 종가) × 70% = 1,400,000원 이 금액이 대용금입니다.

이러한 대용금도 빌려서 진행하는 경우이기에 미수금처럼 D+2일까지 갚아야 하며, 갚지 못할 경우 역시 3일째에 반대매매가 들어간다는 점 참고하시기 바랍니다.

다음 시간에는 증거금과 반대매매에 대해 알아보도록 하겠습니다.